Cómo operar con NFP: Mis opiniones y experiencia

¿Tienes curiosidad sobre cómo operar con NFP de manera efectiva? En este artículo, el experto en trading Michael Stark comparte su estrategia de trading para el NFP, los errores clave a evitar y configuraciones reales.

Operar con noticias importantes es extremadamente popular entre los traders de CFD, y existe una amplia variedad de opiniones sobre cómo operar específicamente el NFP (Nonfarm Payrolls o Nóminas no Agrícolas). La mayoría de los traders minoristas, independientemente de su estrategia o volumen habitual, han operado el NFP al menos una vez. Este es un período de alta volatilidad en los mercados, lo que significa que, si bien se pueden obtener ganancias potenciales utilizando el mismo volumen, las pérdidas también pueden ser significativamente mayores en comparación con lanzamientos de noticias menos importantes. Comprender el informe NFP es crucial para navegar en el mercado de divisas y para calcular el momento adecuado para abrir operaciones en función del sentimiento del mercado y los resultados esperados del NFP.

En este artículo, discutiré algunas ideas sobre cómo operar el NFP y, específicamente, algunos de los errores más comunes cometidos por los traders que se enfocan en este indicador, así como cómo puedes intentar evitarlos. Definitivamente no creo que exista un único y “mejor” enfoque para operar el NFP; estas son solo algunas ideas y consejos que me han funcionado en el pasado. En el último episodio de Exness Trading Talks, analizamos lo que realmente nos indica el NFP. Aquí, el enfoque está más en estrategias prácticas para operar, pero si aún no has visto el podcast, aquí tienes un resumen y el enlace para verlo ahora.

El NFP más allá del titular

El NFP es la cifra principal del informe de empleo estadounidense y a menudo se utiliza como abreviatura para referirse a todo el informe. Muchos participantes en los mercados financieros lo consideran el dato económico regular más importante del mundo. El informe de empleo estadounidense incluye el NFP (el total de nuevos empleos no agropecuarios), además de la tasa de desempleo, los ingresos promedio por hora y una serie de otras estadísticas que, por lo general, son consideradas en conjunto como menos importantes. Este indicador económico clave a menudo moldea los movimientos del mercado en los mercados de forex, acciones y bonos, basándose en la reacción inicial al informe de nóminas no agropecuarias. El total de nóminas no agrícolas y el desempleo no necesitan mucha introducción al considerar cómo operar el NFP. Mejores cifras, más altas para el total de nóminas y más bajas para el desempleo, suelen ser positivas para el dólar y negativas para el oro en general. Sin embargo, en algunas situaciones también puede ser importante monitorear las ganancias. En estos casos, los datos sobre crecimiento salarial, especialmente las ganancias promedio por hora, pueden influir fuertemente en la dirección del mercado y en los rendimientos de los bonos.

Un gráfico que muestra las ganancias promedio por hora anuales durante la última década. La forma de operar las NFP también puede depender de esta estadística, a menudo pasada por alto.

Por qué los ingresos promedio importan para operar el NFP

En los primeros años posteriores al COVID, el crecimiento anual de las ganancias promedio por hora fue mucho más alto que en la década anterior. Esto ejerció presión alcista sobre la inflación como resultado indirecto, pero también atrajo mayor atención a la cifra, ya que parecía reforzar la imagen general transmitida por los informes de empleo y desempleo sobre la fortaleza del mercado laboral en general. Generalmente, cuando se publica el informe de nóminas no agrícolas (NFP), los traders se enfocan en el total de nuevos empleos y en la tasa de desempleo. Sin embargo, la posición única de este informe en los mercados financieros se basa en dos factores fundamentales: la intensidad de la volatilidad y la imprevisibilidad de los resultados. Analizaré estos dos factores por separado y ofreceré algunos consejos para reducir sus posibles efectos negativos en tus operaciones si decides hacer trading durante la publicación de los datos del NFP.

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Los spreads pueden fluctuar y ampliarse debido a factores como la volatilidad del mercado, los comunicados de noticias, eventos económicos, apertura o cierre de mercados y el tipo de instrumentos operados.

Volatilidad: la otra “espada de doble filo

Uno de los aspectos más impredecibles del informe de nóminas no agrícolas (NFP) es la reacción de los mercados financieros en los primeros minutos tras la publicación de los datos. La volatilidad aumenta de manera notable en la mayoría de los contratos por diferencia (CFD), excepto en el petróleo crudo, durante las primeras horas posteriores al informe. Sin embargo, es imposible predecir con precisión la magnitud de este aumento.

Cómo usar el ATR en una estrategia de trading con NFP

Creo que una de las formas más confiables de medir la volatilidad intradía en los CFDs es utilizando el Average True Range (indicador ATR). El ATR primero calcula los rangos verdaderos individuales, tomando el mayor de tres ecuaciones simples para cada rango:

• Máximo actual menos el cierre previo.
• Mínimo actual menos el cierre previo.
• Máximo actual menos el mínimo actual.

Consejos para la colocación de stop en alta volatilidad

Por lo general, el rango ATR se calcula sobre los últimos 14 períodos, aunque el trader tiene la libertad de elegir una configuración más lenta o más rápida según lo considere conveniente. Luego, el indicador promedia las lecturas durante el número de períodos y muestra el resultado de todo el cálculo para cada período en una línea continua. No es necesario realizar estos cálculos manualmente, ya que la plataforma de trading los hace automáticamente. A continuación, se muestra un ejemplo del gráfico del oro tras la publicación del informe de nóminas no agrícolas (NFP) de Noviembre de 2022:

Creo que la forma en que operes las NFP depende mucho de qué tan exacto seas para predecir la volatilidad. En este gráfico, el ATR es la línea azul clara en la ventana inferior.

El ATR es el indicador inferior representado por la línea azul clara. Se dispara cuando se publican las NFP a las 12:30 GMT y luego continúa subiendo, alcanzando un máximo de alrededor de 4,75 USD antes de volver a descender por la tarde. Esta es una estructura bastante típica del ATR en torno a una NFP, pero nunca se puede estar seguro de qué tan alto llegará.

Las herramientas de análisis técnico como el ATR pueden ayudar a los traders de forex a desarrollar una estrategia más sólida para operar las NFP basándose en la volatilidad reciente. Operar en un marco temporal bajo generalmente debe alinearse con la volatilidad, como lo indica el ATR. Por ejemplo, si el ATR en M15 del oro era de alrededor de 1,90 USD, un valor bastante típico salvo en torno a noticias significativas, normalmente nunca establecería un stop a menos de 2 USD del precio de entrada. Hacerlo prácticamente garantizaría que se active el stop en el siguiente período o en el siguiente.

Sin embargo, como cualquier otro indicador técnico, el ATR se retrasa respecto al precio. En el caso de las NFP, no se sabe cuál será el ATR efectivo durante los siguientes períodos debido a los rápidos cambios de precio. En mi experiencia, a veces es mejor colocar el stop más allá del último máximo o mínimo antes de la publicación.

Esto puede significar que mi stop esté más alejado de lo habitual. No obstante, esto no es un problema si opero menos. Si me ciño a mis reglas sobre riesgo por operación, normalmente no más del 2% de la cuenta, aún puedo operar las NFP sin asumir un riesgo extremadamente alto.

También considero el desempeño histórico al establecer expectativas realistas. Dado que es prácticamente imposible que el oro se mueva más del 5% en un día, generalmente no es buena idea optar por una relación riesgo-beneficio muy alta, independientemente de la estrategia a corto plazo que utilice.

El apalancamiento es la principal “espada de doble filo”, también conocido como la “granada de humo del trader de CFD”, porque amplifica ganancias y pérdidas. La volatilidad funciona de manera similar, aunque obviamente no se puede controlar cuán volátil será el mercado, sin importar cómo decidas operar las NFP. Mitigo los efectos adversos de la alta volatilidad operando menos en la mayoría de las situaciones, a menos que la ubicación apropiada para un stop indique lo contrario.

Límites del apalancamiento y la gestión del riesgo

Desde un punto de vista estadístico, un trader tiene más probabilidades de perder dinero en torno a las NFP que durante publicaciones menos importantes o momentos sin noticias significativas. Por ello, Exness limita el apalancamiento a 1:200 para el oro y los principales pares de forex durante la publicación de las nóminas. Esto reduce el riesgo de Exness como bróker, pero históricamente ha tenido un mayor impacto en limitar las pérdidas de los traders. Como creador de mercado ético, Exness quiere que los traders continúen operando con nosotros y, con suerte, obtengan ganancias consistentes. Un apalancamiento más bajo durante noticias importantes contribuye a estos objetivos. La gestión del riesgo es crucial al operar divisas en torno a las NFP, especialmente al usar apalancamiento en pares volátiles como EURUSD.

Mis configuraciones estratégicas y enfoque del riesgo alrededor del NFP

Mi configuración personal de trading para el NFP

Mi “plan de ataque” típico como scalper de noticias antes de la publicación de las NFP es esperar a que salgan los resultados y luego operar en la dirección de la reacción inicial lo más rápido posible. Esta configuración me ayuda a identificar oportunidades de trading tras el informe de situación laboral minimizando la posibilidad de arriesgar capital real innecesariamente. Normalmente, establezco mi stop en algún punto por encima o por debajo de la SMA 50 en el M15, dependiendo de si estoy comprando o vendiendo. Mi objetivo es al menos 1.5 veces la distancia del stop desde el precio de entrada, y a veces más. La mayoría de las veces, también uso un trailing stop alineado con el triple o cuádruple de la volatilidad en el M5, pero me doy cuenta de que muchos traders no quieren hacer eso por varias razones; un trailing stop no es críticamente importante.

Este enfoque a menudo funciona para mí, pero creo que eso es en parte porque reduzco el riesgo psicológico manteniendo volúmenes bajos. El principal problema con esta estrategia general es que los mercados financieros a menudo no se comportan de la manera que cualquiera podría esperar.

El oro en torno a las NFP de diciembre de 2022 fue ‘típico’ en algunos aspectos, pero inusual en otros. El contexto es clave para una NFP algo ambigua como esa. Comparto este ejemplo histórico en particular porque es una buena referencia para cuando las ganancias son más importantes de lo habitual.

Ejemplo de operación: El informe mixto de Diciembre de 2022

En este ejemplo del M15 del oro alrededor de la NFP de Diciembre de 2022, la reacción inicial se revirtió muy rápido. Esto puede suceder por varias razones: impacto poco claro en la política monetaria, sentimiento general del mercado, señales divergentes de distintas cifras del informe laboral o simplemente entusiasmo inicial excesivo. Usando el ejemplo anterior, una de las principales razones de la rápida corrección parece haber sido la falta de un “tema” general en los datos del NFP. El total de nóminas no agrícolas fue de 263,000, mejor de lo esperado (positivo para el dólar), aunque inferior a la cifra anterior (negativo), la cual fue revisada al alza a 284,000 (positivo). La tasa de desempleo del 3.7% estuvo en línea con el consenso (neutral). No obstante, la sorpresa clave de las NFP de Diciembre de 2022 fue que los ingresos horarios promedio fueron muy superiores a lo esperado. La tasa de crecimiento mensual del 0.6% duplicó el consenso, y el cambio anual del 5.1% fue medio punto porcentual superior al consenso. Dado el énfasis que se puso en 2022 en los aumentos salariales como factor inflacionario, muchos participantes en el mercado del oro entraron inicialmente en pánico y asumieron que la Fed necesitaría redoblar la restricción monetaria. Sin embargo, esta visión pareció menos probable a medida que se calmó la situación.El desempleo no estaba aumentando, pero tampoco continuaba su descenso, y las NFP en sí no mostraban una divergencia notable respecto al consenso. Cuando más participantes comenzaron a darse cuenta de que este informe laboral en particular nunca necesariamente implicaba un cambio en la política monetaria estadounidense, el precio del oro comenzó a recuperarse mientras el dólar retrocedía. Este tipo de eventos destaca la necesidad de que los operadores experimentados consideren la dinámica del mercado laboral, la creación de empleo y el crecimiento económico en sentido amplio.

Cómo el apetito de riesgo moldea tu estrategia NFP

Tu forma de operar el informe de nóminas no agrícolas (NFP) está relacionada principalmente con tu nivel de tolerancia al riesgo. Personalmente, tengo cierta flexibilidad frente al riesgo en torno al NFP porque opero con tamaños pequeños; lo peor que puede ocurrir al publicarse el informe es dejarse arrastrar por cifras grandes y el ruido del mercado. Por eso sigo mi plan habitual usando un stop loss dinámico ajustado y luego cambio de dirección si aparece la primera vela alcista clara en el marco de 15 minutos, aplicando un nuevo stop loss dinámico. En cambio, un trader con apetito de riesgo moderado puede esperar una hora después de la publicación del informe hasta que el panorama se aclare, evitando entrar si la tendencia general no está definida. Mientras que un operador más cauteloso, incluso si trabaja con un enfoque de scalping, podría preferir no operar en absoluto con el NFP de ese mes si los datos resultan contradictorios o contienen una sorpresa significativa.

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Reflexiones finales sobre cómo operar las NFP: enfoques diversos

Operar el NFP es una experiencia que varía mes a mes, ya que el contexto general y el sentimiento del mercado pueden generar reacciones muy diferentes ante cifras similares. Aprender a operar el NFP durante períodos de alta volatilidad puede ser emocionante, pero la euforia suele conducir a malas decisiones, por lo que no todos deberían operar las NFP.

Si quieres aprender a operar las NFP este mes, algunos consejos generales además de los específicos mencionados son: ser realista, evitar la avaricia y prestar igual atención a pérdidas potenciales y ganancias posibles. Aunque el tiempo es un factor crítico, no me gusta apresurarme al decidir qué hacer. Sobre todo, recuerdo que los mercados y el informe laboral seguirán ahí el próximo mes: incluso no tener posición es una posición.

Ya sea que uses una cuenta demo de trading u operes con dinero real, comprender los datos del NFP y los datos laborales en general te ayudará a tomar decisiones de inversión informadas. Y si estás desarrollando tu propia estrategia de trading para el NFP o apenas comienzas a aprender cómo operarlo, recuerda que la consistencia y el control del riesgo son lo más importante.

Preguntas frecuentes sobre cómo operar las NFP

¿Por qué es tan importante el informe NFP en los mercados financieros?

El informe de nóminas no agropecuarias (NFP) es un indicador económico clave que suele impulsar movimientos bruscos en el mercado de divisas, los mercados bursátiles y el mercado de bonos. Refleja los cambios mensuales en el mercado laboral, excluyendo a los trabajadores agrícolas, empleados gubernamentales, hogares privados y organizaciones sin fines de lucro. Dado que los inversores anticipan estas cifras como un indicador del crecimiento económico y el sentimiento del mercado, la reacción inicial a la publicación del NFP puede impactar significativamente al dólar estadounidense, los pares de divisas y los precios de las materias primas.

¿Cuál es la mejor forma de desarrollar una estrategia de trading con NFP?

Una buena estrategia de trading para el NFP requiere un plan de trading claro, una comprensión sólida de los datos del NFP y una gestión efectiva de riesgos. Los traders experimentados se apoyan en herramientas de análisis técnico y monitorean el promedio de ingresos por hora, las tasas de desempleo y las proyecciones económicas antes de la publicación de los datos. A menudo, el trading en torno al NFP se fundamenta en las expectativas sobre la reacción de la Reserva Federal ante las cifras, lo que hace que seguir el calendario económico y el informe más amplio del mercado laboral sea esencial.

¿Cómo influye la publicación del informe NFP en el mercado de divisas y en los precios de las monedas?

El informe de NFP es uno de los eventos más esperados en el mercado de divisas, ya que incrementa significativamente la volatilidad, especialmente en los pares principales como el euro/dólar (EURUSD). Los traders siguen de cerca los datos de empleo, salarios y estadísticas del mercado laboral para anticipar la dirección de los precios y las expectativas sobre las tasas de interés. Por ello, con frecuencia los operadores de forex toman posiciones antes o después de la publicación del informe, en función de las proyecciones sobre el movimiento futuro de los precios.

¿Puedo practicar operar con NFP sin arriesgar capital real?

Sí, usar una cuenta demo de trading es una de las formas más seguras de probar tu estrategia de trading con NFP y ganar confianza antes de arriesgar capital real. Esto permite a los traders observar la reacción del mercado al informe del NFP, experimentar con oportunidades de trading y perfeccionar habilidades de gestión de riesgos. Practicar en un entorno simulado ayuda a tomar decisiones de inversión más informadas cuando eventualmente se opera con dinero real en mercados principales como forex, bonos o materias primas.