"¿Qué es el trading de momentum? Mis 20 años de experiencia en el trading de momentum "

Descubre qué es el trading de momentum con el experto Stanislav Bernukhov, quien comparte sus más de 20 años de experiencia y consejos para navegar con éxito en mercados de rápido movimiento. Aprende cómo identificar tendencias de precios, optimizar la ejecución de operaciones y gestionar el riesgo para maximizar la rentabilidad.

El trading de momentum, también llamado "trading de impulso", es una de las técnicas de trading más antiguas. Puede ser rentable y proporcionar grandes oportunidades de trading asimétricas. Sin embargo, en los mercados ruidosos de hoy en día, un trader necesita encontrar ciertas condiciones de trading para que el trading de momentum funcione mejor.

En este artículo, comparto algunos consejos y mis más de 20 años de experiencia en el trading de momentum de manera más eficiente.

Entendiendo el régimen de descubrimiento de precios

Un régimen de descubrimiento de precios es en esencia un estado del mercado que se aleja del equilibrio, e intenta establecer un nuevo precio justo para hacer negocios.

Esto podría suceder debido a noticias que alteran el mercado, el inicio de un nuevo ciclo económico, o simplemente la llegada de nuevos compradores (o vendedores). Entender un régimen de descubrimiento de precios es fundamental para los traders de momentum.

El trading de momentum puede hacerse sin las condiciones de mercado favorables, basándose únicamente en un análisis técnico puro, pero su rendimiento podría ser cuestionable. Después de todo, en condiciones normales del mercado, el camino más eficiente es "comprar bajo" y "vender alto", no "comprar alto y vender más alto".

Rendimiento de los sistemas de trading de momentum

A continuación se muestra el backtesting de un sistema mecánico de trading de momentum optimizado en promedio (lo he realizado yo mismo para mis propios fines de trading). Este ejemplo describe ETHUSD (ruptura del canal Donchian), pero puede aplicarse a otros instrumentos similares.

En este caso, la curva de capital es bastante errática, aunque el sistema genera ganancias a largo plazo. El porcentaje promedio de operaciones rentables es del 30%, lo cual es razonable para la mayoría de los instrumentos de trading.

Usar un sistema como este con trading manual puede ser desafiante y frustrante. En la práctica, filtrar operaciones y refinar las reglas es esencial para obtener mejores resultados.

¿Qué mercados son adecuados para los traders de momentum?

Los mejores mercados para el trading de momentum

El trading de momentum se puede utilizar con diversos instrumentos y mercados, como acciones e índices, pares de divisas, criptomonedas y materias primas. Sin embargo, los mercados más adecuados para los traders de momentum son los de rápido movimiento y alta volatilidad.

El oro y el petróleo crudo son los instrumentos de materia prima más populares para el trading de momentum. Para los pares de divisas, los más activos son el yen japonés, la libra esterlina y el euro.

Mercados a evitar

No tiene sentido operar el momentum del dólar de Singapur, por ejemplo (SGDUSD) o la corona noruega (NOKUSD), ya que estos mercados suelen ser lentos. Tampoco tiene sentido operar el momentum de ciertas acciones lentas, como JNJ o MCD. Las acciones de NVDA o AMD tienden a hacerlo mucho mejor.

Estructura del mercado y preparación para el trading de momentum

Reglas clave para un buen trade de momentum

Vamos a desglosar algunas reglas básicas pero importantes, con el objetivo de ayudarte a que te prepares para un buen trade de momentum.

Recuerda que estos son ejemplos y no recomendaciones de trading ni reglas inquebrantables. Necesitas hacer tu propia investigación según tus instrumentos de trading preferidos y adherirte a situaciones que ofrezcan un mayor potencial.

Consejo 1 - Construir el "área de valor"

Puedes usar las medias móviles de 20 y 50 días para construir el “área de valor”. Estas medias móviles no son perfectas, pero en muchos casos muestran una zona de precio justo. Para nosotros, los traders de momentum, el interés particular radica en las situaciones en las que los mercados salen de equilibrio.

También necesitaremos el indicador Average True Range (ATR) (indicador de momentum), una herramienta que mide la volatilidad.

Regla: Si los movimientos de precios se aceleran desde el área de valor y superan tres valores diarios del ATR, consideramos que el mercado está pasando a una condición de sobrecompra o a un régimen de descubrimiento de precios. En el primer caso, colapsará rápidamente hacia el área de valor. En el segundo, tiene una alta probabilidad de continuar en la dirección de la tendencia.

Ejemplo: A continuación se muestra un gráfico de USOIL (petróleo ligero estadounidense) de principios de 2025. Los movimientos de precios salieron del área de valor por 4 dólares (más de 3 valores de ATR), mostrando un fuerte momentum.

Las condiciones de sobrecompra a menudo ocurren con instrumentos altamente volátiles, como las criptomonedas, excluyendo generalmente los activos más importantes. Si el mercado líquido regular (como el petróleo crudo, por ejemplo) despega y supera la zona de 3 ATR, esto por lo general muestra un cambio importante en la acción del precio. Si detectamos una situación como esta, podemos centrarnos en ejecutar la operación.

Consejo 2 - Definir el área de consolidación

Los mercados tienden a entrar en una fase de consolidación después del descubrimiento inicial de precios. En la mayoría de los casos, esta consolidación es de corto plazo y no excede de 2 a 5 días. Existen varias formas de identificar la consolidación, pero yo uso una bastante simple: trazo una línea de tendencia inclinada, conectando dos puntos de reacción. El ejemplo del petróleo crudo mostrado anteriormente se desarrolla en un marco temporal más bajo (gráfico de 30 minutos) que se muestra a continuación. La acción del precio se encierra en una formación de ensanchamiento, que es un patrón clásico del análisis técnico. Nuestro punto de activación para comprar ocurre cuando el precio cruza la línea superior de esta formación. ¿No es demasiado tarde o demasiado alto? Bueno, eso no es perfecto, pero las cosas siempre se ven claras en retrospectiva. En el trading real, necesitarías confirmación y, además, un nivel razonable de stop-loss. Por eso tiene sentido colocar una operación en el momento exacto de la ruptura.

Consejo 3 - Estrategia de salida adecuada

“Haz algo valiente hoy, y luego corre como el viento.” Bromas aparte, el trading de momentum implica stop-losses cortos (lo cual es un tema completamente diferente), por lo que necesitarás salir de tu posición a tiempo. Salir de una posición a tiempo podría ser incluso más importante que entrar en ella. Una técnica simple pero poderosa es el 'movimiento medido'. Puedes proyectar la altura de un rango de trading hasta el punto de entrada y calcular de manera aproximada el punto de salida con eso, como se muestra en el gráfico de abajo. Ningún punto de salida es perfecto, pero este podría ser el adecuado, ya que no necesitarías observar tu posición durante varios días, viendo cómo tu capital sube y baja. Entrarás en una operación en la fase más activa del mercado y saldrás antes de que el mercado se bloquee en una consolidación.

Mis indicadores técnicos favoritos para el trading de momentum

A lo largo de los años, probé y refiné varias estrategias de trading de momentum usando análisis técnico, y encontré que tres indicadores de momentum ayudan constantemente a identificar oportunidades de trading fuertes. Mis favoritos son las Medias Móviles y el Average True Range (ATR), pero también recomiendo el Parabolic SAR para una confirmación adicional. Aquí está el porqué:

Medias Móviles (20 y 50 días)

• Ayudan a definir el "área de valor", mostrando dónde existe el equilibrio de precios.
• Identifican la dirección de la tendencia: cuando la media móvil más corta cruza por encima de la media móvil más larga, indica un momentum alcista (tendencia alcista) y viceversa para momentum bajista (tendencia bajista).
• Suavizan la acción del precio y reducen el ruido en mercados volátiles, haciendo más claras las tendencias.

Average True Range (ATR)

• Mide la volatilidad del mercado, ayudando a medir cuándo el momentum está acelerando de verdad.
• Cuando el precio se mueve más allá de 3x ATR desde el área de valor, a menudo indica el inicio de una tendencia fuerte.
• Útil para establecer niveles de stop-loss, asegurando que el riesgo se gestione en condiciones de movimiento rápido.

Parabolic SAR

• Ayuda a determinar puntos precisos de entrada y salida al seguir posibles cambios de tendencia.
• Proporciona una representación visual fácil de leer de los cambios de momentum usando una función de stop trailing.
• Funciona excepcionalmente bien en mercados con tendencias, pero debe combinarse con otros indicadores técnicos para evitar señales falsas.

Usando estos tres indicadores de momentum juntos, puedo filtrar las configuraciones más débiles y concentrarme en las operaciones de mayor probabilidad. El trading de momentum requiere una combinación de confirmación de tendencias, evaluación de volatilidad y gestión adecuada del riesgo; estas herramientas hacen que ese proceso sea más efectivo.

Pros y contras del trading de momentum

El trading de momentum puede ser muy rentable, pero a su vez conlleva riesgos inherentes. Es necesario comprender las ventajas y los desafíos de una estrategia de trading de momentum para los traders que buscan maximizar las ganancias mientras gestionan los posibles inconvenientes.

Pros del trading de momentum

• Alto potencial de ganancia - Los traders pueden capitalizar las fuertes tendencias del mercado en movimiento rápido.
• Funciona en varios mercados - Efectivo en acciones, forex, materias primas y criptomonedas.
• Señales claras de entrada y salida - Los indicadores técnicos ayudan a definir configuraciones de trading.
• Alineado con la psicología del mercado - Se beneficia del comportamiento de masas en mercados con tendencia.

Contras del trading de momentum

• Alto riesgo de reversión - Cambios repentinos del mercado pueden llevar a pérdidas rápidas.
• Requiere monitoreo constante - Se necesita gestión activa para cronometrar las operaciones de manera efectiva.
• Psicológicamente demandante - El trading rápido puede ser estresante y requiere disciplina.
• Mayores costos de transacción - Operaciones frecuentes pueden generar tarifas adicionales y deslizamientos.

Puntos clave

1. El trading de momentum es una estrategia antigua - se enfoca en comprar alto para vender más alto y vender bajo para recomprar más bajo.
2. El descubrimiento de precios es clave - entender cuándo un mercado está fuera de equilibrio ayuda a identificar fuertes oportunidades de momentum.
3. Los mercados de rápido movimiento funcionan mejor - acciones como NVDA y AMD, materias primas como el petróleo crudo y el oro, y pares activos de forex son ideales para el trading de momentum.
4. La volatilidad es tu aliada - usar herramientas como el Average True Range (ATR) ayuda a medir la volatilidad del mercado y detectar rupturas.
5. Los indicadores técnicos mejoran las decisiones de trading - las Medias Móviles, ATR y Parabolic SAR ayudan a confirmar las tendencias de precios y los puntos de entrada/salida.
6. La estructura del mercado es importante - identificar el área de valor y reconocer patrones de consolidación mejora el timing de las operaciones.
7. Una estrategia de salida sólida es crítica - usar movimientos medidos y establecer niveles de stop-loss previene pérdidas innecesarias.
8. El trading de momentum requiere disciplina - demanda monitoreo constante del mercado y una mentalidad emocional fuerte para manejar los rápidos movimientos de precios.
9. Hay riesgos involucrados - las reversiones, los costos de transacción altos y el estrés emocional pueden afectar la rentabilidad.

Pensamientos finales

El trading de momentum es una de las pocas técnicas que se alinea bien con la psicología humana: vemos el momentum y lo seguimos. No necesitas luchar contra tus instintos (lo cual podría ser el caso con otras técnicas). Por eso, si se hace correctamente, el trading de momentum puede convertirse en un estilo de trading bastante cómodo, si es que podemos hablar de comodidad psicológica en el trading.

Te animo a investigar sobre el instrumento con el que operas y entrenar con datos históricos o movimientos de precios del pasado para obtener una mejor comprensión de este estilo de trading. ¿Listo para poner a prueba el trading de momentum? Pruébalo sin riesgo en una cuenta demo de Exness y perfecciona tu estrategia de trading de momentum antes de operar en vivo.