لماذا تفوق التدفقات الخارجة من صناديق بيتكوين المتداولة ETF مشتريات المؤسسات؟

رغم إقبال المؤسسات على بيتكوين وإيثيريوم، جني الأرباح في السوق يبقي الأسعار تحت الضغط.

الطلب المؤسسي على بيتكوين لم يختف، لكنه لم يعد كافيًا لمعادلة ما يحدث في بقية السوق. والتدفقات الخارجة من صناديق بيتكوين المتداولة ETF تسارعت بقوة هذا الأسبوع، رغم مواصلة مشترين من الشركات، مثل ستراتيجي Strategy، زيادة مراكزهم. وفي الوقت نفسه، حائزو البيتكوين على المدى الطويل (LTHs) يكثفون البيع ويجنون أرباحًا كبيرة عند مستويات الأسعار الحالية. وهذا المزيج يبقي سوق العملات الرقمية عمومًا تحت الضغط، رغم استمرار شهية المؤسسات القوية.

تداول تحركات سوق العملات الرقمية

جرّب أشهر عقود الفروقات الخاصة بالعملات الرقمية مع أفضل شروط تداول في السوق.

تداول الآن

هل تواصل المؤسسات الشراء رغم توقعات تشدد الاحتياطي الفيدرالي؟

مايكل سايلور، رئيس مجلس إدارة ستراتيجي، يواصل دعمه العلني لبيتكوين، فيما أضافت الشركة مؤخرًا إلى حيازتها 334 بيتكوين مقابل نحو 29 مليون دولار رغم ضبابية السوق. وفي الوقت نفسه، تشير توقعات الأسواق إلى استمرار تشدد الاحتياطي الفيدرالي حتى نهاية 2026، مع احتمال يتجاوز 80% لرفع أسعار الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوح FOMC في ديسمبر، وهو مشهد اقتصادي تناولناه في مقالنا عن تداول بيتكوين بعد الصدمات الاقتصادية والجيوسياسية.

ملخص:

قناعة المؤسسات لا تزال قائمة، ومواصلة ستراتيجي الشراء تؤكد أن طلب الشركات لم يتراجع. لكن توقعات استمرار تشدد الاحتياطي الفيدرالي حتى نهاية العام تكبح شهية المخاطرة في السوق عمومًا.

لماذا يسحب المستثمرون أموالهم من صناديق ETF قبيل انتخابات التجديد النصفي؟

المستثمرون أنهوا أسابيع من التدفقات الداخلة ببيع حيازات تتجاوز قيمتها 1.2 مليار دولار. والتدفقات الخارجة من صناديق بيتكوين المتداولة ETF بلغت 678.9 مليون دولار، بينما سجلت صناديق إيثيريوم المتداولة تدفقات خارجة بقيمة 542.2 مليون دولار. وهذه التدفقات تزيد الضغوط على الأسواق عمومًا في ظل تعثر إقرار قانون كلاريتي CLARITY قبيل انتخابات التجديد النصفي الأميركية، امتدادًا للنمط الذي تابعناه في مقالنا عن أسباب تعثر تعافي بيتكوين.

ملخص:

التدفقات الخارجة من صناديق بيتكوين المتداولة ETF تعكس تحولًا حادًا بعد أسابيع من التدفقات الداخلة المنتظمة. وتزامنها مع تعثر الوضوح التنظيمي قبيل انتخابات التجديد النصفي يشير إلى أن ضبابية السياسات تزيد ضغوط البيع.

هل يواصل حائزو البيتكوين على المدى الطويل (LTHs) البيع؟

مع غياب محفز مؤثر في الأسواق، غيّر الحائزون استراتيجيتهم نحو إيداع البيتكوين في منصات التداول، وهي ديناميكية تناولناها بمزيد من التفصيل في تحليل الحائزين على المدى الطويل مقابل الحائزين على المدى القصير. وخلال الأسبوع السابق، سحبوا أكثر من 23.4 ألف بيتكوين من المنصات. أما الأسبوع الماضي، فتغير الاتجاه مع إيداع أكثر من 1.5 ألف بيتكوين في المنصات.

وفي الوقت نفسه، يواصل حائزو البيتكوين على المدى الطويل (LTHs) الضغط على الأسواق، بعدما باعوا أكثر من 45.2 ألف بيتكوين خلال الأيام السبعة الماضية.

معروض البيتكوين لدى حائزي البيتكوين على المدى الطويل (LTHs) تراجع بحدة منذ ذروته في أغسطس، ما يؤكد استمرار البيع للاستفادة من قوة الأسعار الحالية.

وفي الوقت نفسه، بلغ متوسط أرباحهم المحققة أكثر من 134 مليون دولار خلال الأيام السبعة الماضية.

الأرباح المحققة لدى حائزي البيتكوين على المدى الطويل (LTHs) قفزت بحدة في أسبوع 11 أكتوبر، ما يؤكد إقدامهم الفعلي على جني الأرباح بدلًا من الاكتفاء بالاحتفاظ.

ملخص:

التحول من سحب البيتكوين من منصات التداول إلى إيداعه فيها، بالتزامن مع استمرار بيع حائزي البيتكوين على المدى الطويل وارتفاع الأرباح المحققة، يرسم صورة واضحة: الحائزون الذين كانوا يراكمون البيتكوين أصبحوا الآن يجْنون أرباحهم فعليًا.

تداول البيتكوين في ظروف متميّزة تمنحك أفضلية على السوق.

جرّب استراتيجية تداول البيتكوين وتمتّع بأفضل سبريد لعقود الفروقات (CFDs) من خلال حساب تجريبي خالٍ من المخاطر. *

قم بفتح حساب تجريبي مجانًا

*

"أفضل سبريد" يُقصد به أضيق سبريد والأكثر استقرارًا. و السبريد الأكثر استقرارًا يعني أدنى حدٍّ أقصى للسبريد، بينما أضيق سبريد يشير إلى أصغر متوسط سبريد على عقود الفروقات CFDs لزوج BTCUSD، في حساب Exness Pro، بناءً على بيانات جُمعت بين 25 أغسطس و7 سبتمبر 2024، مقارنةً مع السبريد في الحسابات الخالية من العمولة لدى شركات الوساطة المالية الأخرى.

أفكار ختامية

في رأيي أن الوضع الراهن لا يعكس نظرة متفائلة إلى سوق العملات الرقمية عمومًا. فرغم أن المؤسسات لا تزال تزيد حيازاتها، فإن عمليات التجميع هذه لن تنفع الأسعار كثيرًا، بالنظر إلى طبيعة الصفقات المبرمة خارج البورصة (OTC). وفي الوقت نفسه، تُبقي توقعات تشدد الاحتياطي الفيدرالي الأسواقَ على حذرها. وجني الأرباح يوازن في المقابل شهية الشراء الحالية، فيبقى الزخم فاترًا. وبين التدفقات الخارجة المتواصلة من صناديق البيتكوين المتداولة ETF وتسارع بيع حائزي البيتكوين على المدى الطويل، فإن الأسواق في رأيي قد تبقى تحت الضغط في المدى القريب، إذ لا يلوح محرّك رئيسي ذو شأن يسند صعود الأسعار.

إخلاء المسؤولية: هذا المقال لأغراض إعلامية فحسب، وليس نصيحة مالية ولا توصية بالتداول. احرص دائمًا على إجراء بحثك الخاص أو استشارة مستشار مالي مرخّص قبل اتخاذ أي قرار استثماري.